盈利预测:我们调整公司盈利预测,预计2018-2020年EPS分别为1.51、1.75、2.03元,2018年4月27日股价对应估值分别为17、15、13倍,公司作为国内OTC领域龙头企业和具有一定影响力的处方药企业,品牌渠道优势明显,产品种类也在不断丰富,在行业整合中存在进一步提升优势地位的机遇,未来有望通过内生+外延保持长期稳健较快增长。目前公司估值依然不高,实现平稳业绩增长的概率较大,继续维持其“审慎增持”评级。
风险提示:OTC行业持续低迷,内生增长不及预期,外延并购进度不及预期。
